共同基金 vs ETF：哪一种更适合你？
大家好，欢迎回来。今天是 2026 年 1 月 25 日，星期日。 这一次我们要讨论一个经常让投资新手感到困惑的话题： 共同基金 vs ETF。 到底哪一个更好？有什么区别？又分别适合哪些人？
这个话题在很多投资文章中都有讨论，包括 Gotrade 上由 Erwanto 撰写的文章。 不过在这篇文章里，我会用更轻松的方式， 结合我自己的投资经验来和大家分享。
什么是共同基金（Mutual Fund）？
共同基金是一种将众多投资者资金集中起来的投资工具。 你投入的资金会由基金经理进行管理， 并投资于股票、债券或货币市场等多种金融资产。
共同基金最大的优势在于省心、方便。 投资者只需要投入资金，所有投资决策都会由基金经理完成， 不需要自己逐一挑选股票。
但它的缺点也包括：
- 管理费用相对较高
- 投资组合透明度较低
- 卖出时流动性较慢
什么是 ETF（交易型开放式指数基金）？
ETF 本质上与共同基金相似，因为它同样由一篮子股票或债券组成。 不同之处在于，ETF 会发行自己的股份， 并像普通股票一样在证券交易所进行交易。
换句话说，当你购买 ETF 时， 你买的是一个基金的股票。 它的业务本质是基金，但交易方式和股票完全一样。
ETF 可以在交易时间内随时买卖， 价格根据市场实时波动。
共同基金与 ETF 的核心差异
1. 费用
共同基金通常收取1%–2%/年的主动管理费， 另外在买入时可能有申购费， 卖出时还有赎回费。
ETF 的费用要低得多， 通常只有0.1%–0.3%/年， 因为它们被动跟踪指数， 不收取申购费或赎回费。
2. 流动性
共同基金的交易通常以当天收盘后的净值（NAV）结算， 投资者无法立即对市场变化做出反应。
ETF 的流动性更强， 因为它是实时交易的， 价格全天波动，随时可以卖出。
3. 透明度
共同基金通常每月或每季度才披露一次持仓情况。
ETF 的透明度更高， 投资组合几乎每天都会更新， 投资者可以清楚知道自己持有什么资产。
热门 ETF 示例
以下是全球投资者常用的一些 ETF 示例：
- SPY – 跟踪标普 500 指数（美国 500 家最大公司）
- MCHI – 中国股票 ETF，适合参与中国经济增长
- 越南 ETF – 提供对数十家越南上市公司的投资敞口
- 黄金与白银 ETF – 跟踪贵金属价格走势
只需购买一只 ETF， 你就能立刻持有数十甚至数百只股票， 相比单独买一只股票，归零风险要低得多。
ETF 适合哪些投资者？
ETF 非常适合以下类型的投资者：
- 不想被单一股票“折磨”的人
- 偏好被动投资策略
- 重视高流动性
- 看重投资组合透明度
- 不想逐家公司做深入分析
缺点是，指数型 ETF 很少在短时间内暴涨 50%–100%。 但这是为了换取更低风险和更稳定的长期回报。
结论：共同基金还是 ETF？
从个人经验来看，我更倾向于选择 ETF。 它们拥有更高的流动性、更低的成本，以及更高的透明度。
随着你对市场和公司的理解越来越深入， 你也更有可能从共同基金转向 ETF。
但归根结底，一切都取决于你的投资目标、风险承受能力和投资风格。 最重要的是，在投资之前一定要真正理解你所购买的产品。
好了，今天就聊到这里，我们下次再见。
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